纽约联储9月通胀预期指标降至2013年以来的最低水平-新出的游戏-国际新闻联播
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贸易预期-纽约联储9月通胀预期指标降至2013年以来的最低水平

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聯邦公開市場委員會於9月18日投票決定將基準聯邦基金利率的目標範圍降低25個基點至1.75%至2%;貼現率也降低至2.5%。

注:戴利今年在FOMC沒有投票權。

美聯儲會議紀要顯示,明尼阿波利斯、芝加哥、達拉斯和舊金山的區域聯儲主席希望將貼現率降低25個基點至2.5%,而聖路易斯聯儲主席支持將貼現率更進一步下調至2.25%。

Washington Crossing Advisors資深投資經理Chad Morganlander稱:「這實際上是量化寬鬆。投資者應當這樣認為,徹底逆轉了美聯儲一年前的政策,美聯儲將採取必要措施維持美國金融體系穩定。」

布拉德認為,美國在貿易自由化方面的領導地位已經遭到削弱。當被問及負利率時,他稱不喜歡負利率,負利率只會帶來好壞不一的結果,美聯儲購買票據「絕對不是量化寬鬆。

紐約聯儲9月通脹預期指標降至2013年以來的最低水平,這個凸顯通脹疲軟的最新跡象可能令那些已經感到物價低迷壓力的美聯儲官員益發擔憂。

不過經濟仍面臨許多不利因素,包括貿易爭端和全球增長放緩,正在拖累製造業和商業投資。戴利指出,美聯儲在7月和9月降低利率以緩和這些不利因素,這種寬鬆政策應有助於經濟繼續增長。如果不進行改革以吸引正在觀望的勞動力,美國不可能以每年超過2%的速度增長。

(現貨黃金日線圖)截止北京時間10:00,現貨黃金報1482.62美元/盎司,日內漲幅0.11%。

他在倫敦發表演講后對記者表示,貿易的「潘多拉魔盒」已經打開,問題將很難解決。研究貿易談判的歷史便可發現,這樣的談判漫長而複雜。

市場認為美聯儲貨幣政策已發生改變

美聯儲布拉德:回購機制是控制利率的明智方式

金價後續料仍以看多為主近日國際貿易局勢和英國無協議脫歐風險大幅降溫,使得黃金兩度失守1480美元一線。但是隨着美聯儲實施擴表,金價下方仍有一定支撐,因市場押注美聯儲可能會實施進一步寬鬆措施。如果後期特朗普加大對美聯儲的干預,且美聯儲有擴大資產負債表的趨勢,這可能會導致利好金價再度回升至1500美元關口上方。

注:布拉德今年在FOMC擁有投票權,他不支持FOMC 9月18日做出的下調基準借貸利率25個基點的決定,而是主張降息50個基點。

聖路易斯聯儲主席詹姆斯·布拉德周二(10月15日)表示,央行啟用常設回購工具將是一項明智的「最終選擇」,防止貨幣市場出現更多極端波動,並令聯邦基金利率維持在目標區間之內。

會議紀要顯示美聯儲決策者分歧嚴重

在美聯儲7月和9月密集降息之下,美元並未大幅受壓,仍舊維持強勢。9月底,美元指數曾一度重返99關口,距離100點大關的多年來高位僅一步之遙。不斷惡化的全球貿易狀況損害了大多數經濟體,自去年年初以來提振了對美元計價資產的需求,使美元保持強勁。

美聯儲在上周五(10月11日)表示,將開始每月購買約600億美元短期債券,以確保銀行體系擁有「充足的儲備」,但強調新計劃並不標志著貨幣政策的改變。這些購買行動將從10月15日開始,是為了應對近期短期貨幣市場的動蕩,該「技術性」措施將至少持續到2020年第二季。

摩根大通基金經理:市場對美聯儲的押注還不夠大胆

該調查表明,10月份對未來5至10年的通貨膨脹率預期降至2.2%,為1979年統計該數據以來的最低水平。

一些投資者稱,無論目的如何,今年採取的降息以及在的擴大資產負債表的行動可能相當於解除去年的貨幣政策調整措施。如果美聯儲今年再降息兩次,將完全逆轉2018年的四次升息。

相比于期貨市場顯示的年底前再降息大約28個基點的預期,他的看法更加激進。Stealey指出,仍然看到全球經濟在放緩,在這種環境下,認為美聯儲會對此作出反應。

但是隨着美國經濟放緩的憂慮越發的明顯,市場正在對美聯儲進一步降息進行定價。聯邦基金利率顯示,目前市場對於美聯儲年內降息的預期仍高達80%。

根據紐約聯儲周二公布的月度通脹預期調查,9月份對三年後通貨膨脹率的預期下降至2.4%,低於8月份時的2.5%。這進一步印證了密歇根大學10月11日發佈的每月消費者調查初值。

紐約聯儲調查:美國通脹率預期降至紀錄最低點

匯通網10月16日訊—— 在美聯儲7月和9月密集降息之下,美元並未大幅受壓,仍舊維持強勢。但該聯儲上周五表示,將開始每月購買約600億美元短期債券,以確保銀行體系擁有「充足的儲備」。通脹預期可能低於2%的目標,或可能很快下降至更低水平,凸顯出實施寬鬆措施的必要性。各國央行仍在放鬆政策,地緣政治風險仍在上升,黃金的長期前景依然樂觀。

舊金山聯儲主席瑪麗·戴利周三(10月16日)說,美國經濟正在穩步增長,但是影響勞動力市場的結構性因素將阻止美國長期以更快速度擴張,除非進行改革。經濟繼續穩步增長,就業增長強勁、失業率低、消費者支出健康、家庭依然有信心,這些都是好兆頭。

美聯儲戴利:美國增長「穩固」,勞動力市場挑戰持續存在

各國央行仍在放鬆政策,地緣政治風險仍在上升,黃金的長期前景依然樂觀。事實上,即使國際貿易緊張局勢出現緩和,這也不一定是件壞事,因為可能提振實物黃金的需求,從而給金價一定支撐。

美聯儲12位票委中有5位於上月投票支持降低貼現率,其餘則希望維持不變。當決策者們在辯論進一步需要降息的程度時,這突顯了美聯儲內部的分化。

摩根大通資產管理的Iain Stealey認為,債券交易員同行們對美聯儲未來政策路徑的看法還不夠激進。這位基金經理預計,全球增長放緩將迫使美聯儲今年再降息兩次。

聯儲官員密切關注通貨膨脹預期指標。

在穩定的就業增長和勞動力市場緊張的情況下,消費者支出持續增長,但高層們也看到貿易政策的不確定性和全球經濟增長疲軟給美國經濟前景帶來風險。

值得一提的是,美聯儲認為今年進行的兩次降息也被認為是「預防性降息」,意在延長經濟復蘇周期,保護處於「良好狀態」的美國經濟。

根據10月9日發佈的9月份聯儲會議紀要,多位美聯儲官員「強調基於調查的長期通脹預期指標和基於市場的通脹補償指標接近歷史低點,表明通脹預期可能低於2%的目標,或可能很快下降至更低水平」,凸顯出實施寬鬆措施的必要性。

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